本報記者 彭妍

近日，多家銀行理財子公司宣布下調旗下理財產(chǎn)品的多項費率�！蹲C券日報》記者梳理發(fā)現，今年3月份以來(lái)，中郵理財、中銀理財、光大理財、渤海理財等多家理財子公司宣布對旗下多款理財產(chǎn)品實(shí)施費率優(yōu)化調整。調整后，多款理財產(chǎn)品管理費率降至0%。

在業(yè)內人士看來(lái)，此次密集降費，主要是受近期理財產(chǎn)品收益承壓影響。從長(cháng)期來(lái)看，銀行理財機構還需提升綜合能力，為客戶(hù)帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的投資收益。

主要為提升客戶(hù)吸引力

3月21日，光大理財發(fā)布公告稱(chēng)，將于2025年4月1日（含）至2027年7月6日（含）期間開(kāi)展“陽(yáng)光金豐利534期”理財產(chǎn)品（EW3524）費率優(yōu)惠活動(dòng)。管理費率由0.3%下調至0.15%，D類(lèi)份額銷(xiāo)售服務(wù)費率和H類(lèi)份額銷(xiāo)售服務(wù)費率均從0.5%降至0.4%。

中郵理財近期也下調了旗下十余款產(chǎn)品費率，實(shí)施階段性?xún)?yōu)惠。比如，中郵理財靈活·鴻運日開(kāi)8號人民幣理財產(chǎn)品，自2025年3月24日起至2025年5月24日，產(chǎn)品各類(lèi)份額固定管理費率（年化）調整為0.12%；自2025年5月25日至另行公告日止，產(chǎn)品各類(lèi)份額固定管理費率（年化）調整為0.15%。

此外，中銀理財也宣布下調旗下四款產(chǎn)品的費率。3月19日該公司發(fā)布公告稱(chēng)，對“中銀理財—怡享天天57號”產(chǎn)品費率進(jìn)行限時(shí)優(yōu)惠，優(yōu)惠期內產(chǎn)品固定管理費率由0.15%（年化）下調至0.05%（年化）。

從費率下調幅度看，部分理財產(chǎn)品固定管理費率已降至0%。如，渤銀理財近期宣布將兩只固收類(lèi)理財產(chǎn)品的固定管理費率從0.6%降為0%，優(yōu)惠生效日分別為3月21日和3月26日。

針對近期多家銀行理財子公司下調產(chǎn)品費率這一現象，蘇商銀行高級研究員杜娟對《證券日報》記者表示，主要是為提升客戶(hù)吸引力，一是銀行理財面臨激烈競爭，降低產(chǎn)品費率可以增加競爭力；二是近期固收類(lèi)理財產(chǎn)品收益率有所下行，故在產(chǎn)品費率上做調整。

“階段性降費”或成常態(tài)

記者了解到，自2023年至今，銀行理財產(chǎn)品已開(kāi)啟了多輪“階段性降費”，各項費率整體處于下行通道。

在受訪(fǎng)的業(yè)內人士看來(lái)，未來(lái)理財產(chǎn)品的“階段性降費”將成為一種趨勢，預計會(huì )有越來(lái)越多銀行理財子公司跟進(jìn)下調，但費率繼續下調的空間較為有限。工信部信息通信經(jīng)濟專(zhuān)家委員會(huì )委員盤(pán)和林對《證券日報》記者表示，短期來(lái)看，階段性降費還將延續。長(cháng)期來(lái)看，理財產(chǎn)品費率已經(jīng)接近底部，再降空間不大，盈利壓力也會(huì )制約降費幅度。

就下調費率對銀行理財子公司和投資者的影響，盤(pán)和林認為，對理財子公司來(lái)說(shuō)，調降費率是一種營(yíng)銷(xiāo)手段，可以增加產(chǎn)品吸引力。但是，理財子公司短期利潤會(huì )承壓，長(cháng)期看必須轉型，通過(guò)差異化產(chǎn)品來(lái)獲得優(yōu)勢，未來(lái)同質(zhì)化的理財產(chǎn)品競爭會(huì )更加激烈。對于投資者來(lái)說(shuō)，成本雖然降低但收益有限，需要斟酌自己的理財布局。

杜娟表示，降低產(chǎn)品費率只是吸引客戶(hù)的手段之一。為避免進(jìn)入同質(zhì)化的價(jià)格戰，長(cháng)期來(lái)看，理財子公司還需提升綜合能力。首先是多元化資產(chǎn)配置策略，如加大權益類(lèi)資產(chǎn)投資、海外資產(chǎn)投資等，這背后需提升各項能力，如權益市場(chǎng)研判能力、投資策略、資產(chǎn)管理能力等；其次是加強投資者專(zhuān)業(yè)服務(wù)、綜合服務(wù)，如家庭資產(chǎn)配置方案、教育基金投資方案等，從單一產(chǎn)品價(jià)格競爭轉向綜合服務(wù)質(zhì)量競爭與專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力競爭；最后是加強產(chǎn)品創(chuàng )新與聯(lián)動(dòng)，如與母行之間做零錢(qián)理財等產(chǎn)品創(chuàng )新。