近日，在披露2024年報的同時(shí)，多家銀行還披露了2024年度可持續發(fā)展報告，銀行ESG（環(huán)境、社會(huì )、公司治理）實(shí)踐的成績(jì)單浮出水面。從綠色信貸規模攀升到綠色債券發(fā)行量顯著(zhù)躍升，再到ESG主題理財產(chǎn)品創(chuàng )新……剖析相關(guān)報告，可看到我國銀行業(yè)正致力于構建涵蓋綠色信貸、綠色債券、綠色理財等在內的多元化綠色金融服務(wù)體系。

不過(guò)，短期內財務(wù)收益不顯著(zhù)、ESG信息披露標準體系相對模糊、ESG金融產(chǎn)品和服務(wù)仍有拓展空間、投資者對ESG理念的接受度有待提高等問(wèn)題，仍制約著(zhù)銀行在ESG浪潮中從理念到實(shí)效的轉化。某國有大行人士向記者直言，有些企業(yè)選擇性披露ESG相關(guān)信息，將非綠色項目包裝成綠色項目來(lái)獲取綠色信貸資金，此舉不僅擾亂金融市場(chǎng)秩序，也給銀行帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。

“金融支持綠色低碳發(fā)展，需要加強政策和制度保障�！敝袊�宏觀(guān)經(jīng)濟研究院副院長(cháng)宋葛龍認為，可推進(jìn)相關(guān)法律、法規的制定、修訂；完善碳排放統計核算監測體系建設；鼓勵地方探索創(chuàng )新，包括地方碳市場(chǎng)深化改革、綠色金融改革創(chuàng )新試驗區升級擴容等。

多元綠色投融資體系成形

作為實(shí)體經(jīng)濟融資的主要供給方，近年來(lái)，銀行持續加大對綠色經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟和低碳經(jīng)濟的支持力度。根據已披露的2024年報及可持續發(fā)展報告，多家銀行2024年綠色貸款余額較上一年實(shí)現大幅增長(cháng)，部分銀行同比增速超30%。

數據顯示，中國銀行境內綠色貸款余額4.07萬(wàn)億元，同比增長(cháng)31.03%；建設銀行綠色貸款余額4.70萬(wàn)億元，同比增長(cháng)20.99%；郵儲銀行綠色貸款余額7817.32億元，同比增長(cháng)22.55%；興業(yè)銀行綠色貸款余額9679.31億元，同比增長(cháng)19.64%；中信銀行綠色貸款余額超6000億元，同比增長(cháng)超30%；招商銀行綠色貸款余額4882.00億元，同比增長(cháng)9.03%，主要投向節能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源、生態(tài)環(huán)境、基礎設施綠色升級、綠色服務(wù)等領(lǐng)域。

“我行深入實(shí)施綠色金融戰略，聚焦清潔能源、基礎設施綠色升級、節能環(huán)保等重點(diǎn)領(lǐng)域，加大資金支持力度。同時(shí)，結合自身特點(diǎn)，推動(dòng)‘三農’綠色融合發(fā)展，加強綠色農業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈、鄉村人居環(huán)境改善等重點(diǎn)領(lǐng)域金融服務(wù)。截至2024年末，綠色信貸業(yè)務(wù)余額4.97萬(wàn)億元，較上年末增長(cháng)22.9%�！鞭r業(yè)銀行行長(cháng)王志恒日前在該行2024年度業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上說(shuō)。

除了綠色信貸，銀行正不斷豐富綠色投融資服務(wù)體系，積極承銷(xiāo)發(fā)行綠色債券，加大自營(yíng)綠色債券投資力度。建設銀行2024年可持續發(fā)展報告顯示，該行創(chuàng )新多元化融資渠道，累計發(fā)行境內外綠色債券1073億元，參與承銷(xiāo)境內外綠色及可持續發(fā)展債券1863.90億元，自營(yíng)債券投資組合投向ESG領(lǐng)域資金規模超5000億元。

招商銀行表示，2024年該行助力32家企業(yè)發(fā)行68筆綠色債券，其中主承銷(xiāo)綠色債券規模248.35億元，募集資金投向可再生能源設施建設與運營(yíng)、固體廢棄物綜合利用、先進(jìn)環(huán)保裝備制造、城鎮環(huán)境基礎設施、建筑節能與綠色建筑等領(lǐng)域。該行子公司招銀國際協(xié)助25家企業(yè)發(fā)行30筆綠色債券，融資規模110.24億美元，同比增長(cháng)84.35%。

綠色投資方面，招商銀行及其子公司踐行ESG投資理念，利用自有資金參與綠色債券的投資交易，優(yōu)先支持符合中國人民銀行《綠色債券支持項目目錄》要求的資產(chǎn)。截至2024年末，招商銀行持有綠色債券規模277.13億元，較上年末增長(cháng)16.36%；招銀理財優(yōu)先支持綠色債券投資，截至2024年末投資的綠色債券余額189.73億元。

“點(diǎn)綠成金”面臨諸多挑戰

值得注意的是，銀行在不斷加大綠色信貸、綠色債券投放、發(fā)行力度的同時(shí)，也在不斷擴展自身ESG“內涵”，持續從體制機制建設、業(yè)務(wù)能力提升、信息披露質(zhì)效、品牌形象塑造等多維度深化ESG理念。

“監事會(huì )主動(dòng)開(kāi)展專(zhuān)項監督工作，形成關(guān)于ESG管理和針對ESG相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展的《監督提示函》，從監督角度提出建議與提示問(wèn)題。管理層以ESG管理為抓手，搭建‘自上而下、創(chuàng )新驅動(dòng)、相互促進(jìn)、協(xié)同運轉’的ESG管理體系，明確各級機構ESG管理責任，形成150余人的全行ESG管理隊伍，暢通了傳導渠道，凝聚了全員共識�！敝行陪y行表示。

然而，仍需看到我國銀行ESG實(shí)踐面臨多重挑戰。

某股份制銀行人士直言：“多數情況下，銀行會(huì )受到追求短期財務(wù)回報的壓力，可能導致決策時(shí)偏重獲取短期利潤。而目前綠色金融和ESG投融資領(lǐng)域的回報周期較長(cháng)，短期內財務(wù)收益不顯著(zhù)。此外，在ESG投融資實(shí)踐中，缺乏信息披露統一的衡量標準，銀行難以有效評估其對財務(wù)績(jì)效的長(cháng)期影響，決策層對長(cháng)期ESG投資的信心可能不足�！蹦彻煞葜沏y行人士表示。

多位銀行人士提及，目前ESG信息披露標準體系不完善，部分維度的評價(jià)體系不夠細化、量化，導致部分企業(yè)在履行ESG責任時(shí)停留于形式化的信息披露，甚至有企業(yè)通過(guò)“漂綠”“洗綠”等手段粉飾可持續發(fā)展的假象，不利于銀行甄別出真正具有可持續發(fā)展能力的企業(yè)。

業(yè)內人士表示，部分政策細則不夠清晰，銀行在執行中缺乏可操作性，使得銀行ESG產(chǎn)品設計落地不易。這不僅會(huì )增加銀行的運營(yíng)成本，還在一定程度上影響其推動(dòng)ESG實(shí)踐的效率和意愿。與此同時(shí)，銀行ESG產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，ESG金融產(chǎn)品和服務(wù)仍有拓展空間。

“投資者對ESG理念的接受度仍然不高，制約了金融機構的相關(guān)影響力�！惫ど蹄y行原首席經(jīng)濟學(xué)家周月秋表示，盡管ESG投資在一定程度上已經(jīng)成為國際市場(chǎng)上的主流理念，但許多國內投資者并未對其給予足夠的重視。

一方面，部分投資者對ESG投資的超額回報缺乏感知；另一方面，相關(guān)教育的缺失使得投資者對其實(shí)際意義和潛在價(jià)值缺乏足夠興趣，這些不僅導致金融機構在推廣ESG產(chǎn)品過(guò)程中面對市場(chǎng)需求不足的問(wèn)題時(shí)不容易找到應對策略，而且對金融機構積極開(kāi)展ESG創(chuàng )新的激勵也顯不足，從而進(jìn)一步阻礙商業(yè)銀行在ESG等方面發(fā)揮對社會(huì )資本的引導和撬動(dòng)作用。

專(zhuān)家建議加強制度保障

談及金融支持綠色低碳發(fā)展，宋葛龍認為，在加快經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全面綠色轉型要求下，金融支持要處理好發(fā)展、減排和安全的關(guān)系，推動(dòng)全面轉型、協(xié)同轉型、創(chuàng )新轉型、安全轉型。同時(shí)，應協(xié)同發(fā)展綠色金融和轉型金融。

宋葛龍建議，一方面，應加快發(fā)展綠色金融，進(jìn)一步支持“純綠”技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大。另一方面，我國工業(yè)化將持續發(fā)展，傳統上基于化石能源的產(chǎn)業(yè)體系要向高端化、智能化、綠色化方向升級，應進(jìn)一步加快發(fā)展轉型金融。轉型金融與綠色金融高度關(guān)聯(lián)，意味著(zhù)要用金融資源支持那些高碳的產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟活動(dòng)等向低碳方向轉型。

“金融支持綠色低碳發(fā)展，需要加強政策和制度保障�！彼胃瘕堈J為，具體來(lái)說(shuō)，包括推進(jìn)相關(guān)法律、法規的制定、修訂，發(fā)揮法治固根本、穩預期、利長(cháng)遠的保障作用；完善碳排放統計核算監測體系建設，加強資源、環(huán)境、氣候等數據共享、信息披露等。此外，還應注重加強與宏觀(guān)政策取向的一致性。

事實(shí)上，針對相關(guān)問(wèn)題，監管部門(mén)已陸續出臺具體舉措以打通堵點(diǎn)，例如近年來(lái)圍繞上市公司可持續發(fā)展信息披露工作發(fā)布了多項指導性文件，引導上市公司將可持續發(fā)展理念融入到公司戰略規劃與經(jīng)營(yíng)管理當中。據了解，上交所發(fā)布的相關(guān)指導文件要求上市公司建立氣候相關(guān)治理架構、評估氣候物理風(fēng)險與轉型風(fēng)險以及制定溫室氣體減排目標及轉型計劃等。

今年1月，國家金融監督管理總局辦公廳、中國人民銀行辦公廳印發(fā)的《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》提出，健全金融支持綠色低碳發(fā)展的政策體系，完善綠色金融標準和信息披露要求，加強綠色金融監管評價(jià)和激勵約束。強化環(huán)境、社會(huì )和公司治理風(fēng)險管理，有效識別、監測、應對綠色低碳轉型過(guò)程中的各類(lèi)風(fēng)險。

在監管部門(mén)指導下，多家銀行積極推動(dòng)ESG金融產(chǎn)品創(chuàng )新。例如，興業(yè)銀行針對上市公司ESG治理特性，推出可持續發(fā)展掛鉤貸款，推動(dòng)上市公司切實(shí)落實(shí)氣候治理、員工權益、公司治理等核心ESG議題。此外，興業(yè)銀行還制定了ESG授信政策，將ESG相關(guān)風(fēng)險評估體系全面運用到企業(yè)金融、零售金融、同業(yè)金融三大業(yè)務(wù)條線(xiàn)的授信流程中，并根據相關(guān)風(fēng)險評估標準將客戶(hù)分為A、B、C、D四類(lèi)，采取差別化的管理策略，并融入盡職調查、風(fēng)險評審、合同簽訂、融資發(fā)放、存續期管理等授信流程環(huán)節。

王志恒表示，農業(yè)銀行以披露促管理，積極響應可持續發(fā)展新要求。國際可持續準則正在全球范圍內被廣泛采納。近年來(lái)我國密集出臺了一系列可持續發(fā)展相關(guān)標準和政策，農業(yè)銀行積極落實(shí)可持續發(fā)展各項監管要求。緊密對接各監管機構，參與可持續發(fā)展相關(guān)標準的研究制定，為市場(chǎng)標準的建立獻計獻策。夯實(shí)可持續信息披露基礎，以更加透明的信息披露回饋客戶(hù)、投資者和市場(chǎng)。