11月28日，A股市場(chǎng)股價(jià)第二高的寒武紀-U續創(chuàng )歷史新高，盤(pán)中一度上漲超10%，最高價(jià)達到588.7元/股，收盤(pán)漲2.15%，報546.03元/股。今年以來(lái)，寒武紀-U股價(jià)震蕩上行，年內累計漲幅達到304.59%，在半導體行業(yè)中居于首位。

　　4只半導體龍頭股

　　月內股價(jià)創(chuàng )新高

　　寒武紀-U近期股價(jià)大漲，主要受人工智能、自主可控、AI算力等概念影響。資料顯示，公司是目前行業(yè)內少數全面系統掌握了智能芯片及其基礎系統軟件研發(fā)和產(chǎn)品化核心技術(shù)的企業(yè)之一。2024年上半年，公司憑借人工智能芯片產(chǎn)品的核心優(yōu)勢，持續深化與互聯(lián)網(wǎng)、大模型等前沿領(lǐng)域頭部企業(yè)的技術(shù)合作。

　　據證券時(shí)報·數據寶統計，A股市值最高的4只半導體個(gè)股股價(jià)均在11月刷新歷史紀錄，除寒武紀-U外，還有中芯國際、海光信息、北方華創(chuàng )，這4股最新市值均超過(guò)2000億元。

　　統計顯示，11月以來(lái)，共有15只半導體個(gè)股股價(jià)刷新歷史高點(diǎn)（剔除年內上市的次新股及北交所個(gè)股），股價(jià)創(chuàng )新高的個(gè)股數量位居申萬(wàn)二級行業(yè)第一。

　　9月24日以來(lái)，半導體行業(yè)指數自底部快速反彈，區間最高漲幅超過(guò)80%。各路資金持續涌入半導體板塊，據數據寶統計，9月24日以來(lái)半導體板塊獲得融資資金凈流入437.77億元，7股凈流入超10億元，包括中芯國際、瀾起科技、寒武紀-U、海光信息等。

　　多只與半導體相關(guān)的主題和行業(yè)ETF亦獲得資金明顯凈流入，嘉實(shí)上證科創(chuàng )板芯片ETF自9月24日以來(lái)獲得162.79億元資金凈流入，在全部股票ETF中排第二位；華安上證科創(chuàng )板芯片ETF資金凈流入也在10億元以上，其他還有招商中證半導體產(chǎn)業(yè)ETF、國泰中證半導體材料設備主題ETF、易方達中證芯片產(chǎn)業(yè)ETF、廣發(fā)國證半導體芯片ETF，均獲得5億元以上的資金凈流入。

　　行業(yè)復蘇疊加并購重組

　　從基本面看，人工智能正成為半導體產(chǎn)業(yè)重要的驅動(dòng)力，推動(dòng)行業(yè)快速復蘇。在經(jīng)歷了2022~2023年的周期低估后，2024年全球半導體銷(xiāo)售強勢回暖。根據美國半導體行業(yè)協(xié)會(huì )的數據，2024年第三季度，全球半導體銷(xiāo)售額為1660億美元，同比增長(cháng)23.2%，環(huán)比增長(cháng)10.7%，季度銷(xiāo)售額創(chuàng )2016年以來(lái)最大增幅。

　　在全球半導體市場(chǎng)回暖基礎上，我國半導體市場(chǎng)銷(xiāo)售額亦明顯走高。數據顯示，9月我國半導體銷(xiāo)售額達到160.4億美元，時(shí)隔兩年時(shí)間回到160億美元上方，同比去年增長(cháng)22.9%，1~9月半導體銷(xiāo)售額達到1340.4億美元，同比增長(cháng)23.68%。

　　國際半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì )（SEMI）全球副總裁、中國區總裁居龍在今年11月舉辦的第六屆全球IC企業(yè)家大會(huì )上預測，2024年全球半導體銷(xiāo)售額至少會(huì )有15%~20%的增長(cháng)，有望突破6000億美元，到2030年可能到萬(wàn)億美元。

　　A股上市公司前三季度業(yè)績(jì)也反映了半導體行業(yè)的復蘇。最新市值超500億元的15家半導體公司中，僅龍芯中科、紫光國微、華潤微營(yíng)收出現同比下滑；從第三季度看，營(yíng)收同比下滑的僅紫光國微一家。

　　除了業(yè)績(jì)催化，在行業(yè)復蘇和政策利好的支持下，半導體行業(yè)并購升溫，產(chǎn)業(yè)鏈整合提速。據統計，今年以來(lái)，A股市場(chǎng)共有58家半導體行業(yè)上市公司披露并購事件，較去年同期的41家增長(cháng)41.46%。

　　信達證券研報指出，當前半導體行業(yè)復蘇趨勢逐漸明朗，國家政策不斷扶持，近期多家半導體上市公司公布并購重組事件，產(chǎn)業(yè)鏈整合節奏加快，半導體產(chǎn)業(yè)作為新質(zhì)生產(chǎn)力的重要一環(huán)，在政策支持和產(chǎn)業(yè)鏈向好趨勢下仍有較強投資屬性。

　　外資扎堆調研

　　半導體公司

　　近期，A股半導體板塊上市公司獲得外資扎堆調研。據數據寶統計，10月以來(lái)，47家半導體公司獲得外資調研，約占半導體個(gè)股總數的三成，其中江波龍、佰維存儲、思特威-W等13股獲得外資調研2次及以上。

　　江波龍獲外資機構調研次數最多，合計達到4次。公司在調研活動(dòng)中表示，從行業(yè)經(jīng)驗來(lái)看，具備自研主控芯片的境內外上市存儲企業(yè)，其毛利率表現一般更為理想。公司不斷增強的自研主控芯片能力，將直接及間接地持續提升公司盈利能力。

　　從外資機構調研家數來(lái)看，瀾起科技最受關(guān)注，合計39家外資進(jìn)行調研。瀾起科技在接受調研時(shí)表示，在內存接口芯片市場(chǎng)方面，公司牽頭制定DDR5RCD、MDB芯片國際標準，研發(fā)實(shí)力行業(yè)領(lǐng)先，公司將持續投入相關(guān)產(chǎn)品的迭代研發(fā)，并保持產(chǎn)品一貫的高質(zhì)量和高可靠性，公司有信心保持在內存接口芯片領(lǐng)域的行業(yè)領(lǐng)先地位。