新華社北京11月30日電 題：事關(guān)存款利率的兩項倡議出爐 進(jìn)一步暢通利率政策傳導

　　新華社記者吳雨、任軍

　　11月29日，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機制發(fā)布兩項自律倡議，一方面要求將非銀同業(yè)活期存款利率納入自律管理，另一方面要求銀行在同對公客戶(hù)簽署的存款服務(wù)協(xié)議中加入“利率調整兜底條款”。專(zhuān)家表示，兩項自律倡議有助于規范金融機構定價(jià)行為，暢通利率政策傳導，加大對實(shí)體經(jīng)濟支持力度。

　　市場(chǎng)利率定價(jià)自律機制由中國人民銀行指導成立，對金融機構利率定價(jià)行為開(kāi)展行業(yè)自律管理。利率自律機制日前召開(kāi)工作會(huì )議，審議通過(guò)了兩項關(guān)于存款利率的新倡議。

　　根據《關(guān)于優(yōu)化非銀同業(yè)存款利率自律管理的自律倡議》，非銀同業(yè)活期存款利率將被納入自律管理。這意味著(zhù)，證券公司、基金公司、保險公司、商業(yè)銀行理財子公司、財務(wù)公司以及保險資產(chǎn)管理公司等機構的同業(yè)活期存款利率將緊跟央行政策利率變動(dòng)，逐漸消除套利空間。

　　近年來(lái)，銀行存款利率持續下行，但同業(yè)活期存款利率“降不動(dòng)”。目前，中國人民銀行的政策利率已從幾年前的2.2%降至1.5%，但同業(yè)活期存款利率基本不隨央行政策利率變化，近幾年始終維持在1.75%左右。

　　記者了解到，個(gè)別財務(wù)公司、理財子公司在銀行的同業(yè)活期存款利率接近3%，而四大行一般性活期存款利率僅為0.1%。

　　“同業(yè)存款利率市場(chǎng)化程度不足，或引發(fā)多種套利模式�！闭新�(lián)首席研究員董希淼介紹，有的銀行為滿(mǎn)足內部考核規模要求或流動(dòng)性指標需要，寧愿“花錢(qián)買(mǎi)存款”，增大了息差壓力；有的企業(yè)將存款通過(guò)繞道財務(wù)公司變成同業(yè)存款來(lái)賺取利差，推高了金融機構整體負債成本……這不僅擾亂了市場(chǎng)競爭秩序，也不利于降低社會(huì )綜合融資成本。

　　在專(zhuān)家看來(lái)，將同業(yè)活期存款納入自律管理后，有利于緩解銀行息差收窄壓力，有效調節資金供求和資源配置，提升金融支持實(shí)體經(jīng)濟的可持續性。同時(shí)，同業(yè)活期存款利率與央行政策利率聯(lián)動(dòng)后，有助于消除“利率高地”，壓縮套利空間，提高交易結算效率。

　　11月29日，利率自律機制還公布了《關(guān)于在存款服務(wù)協(xié)議中引入“利率調整兜底條款”的自律倡議》，對公客戶(hù)同銀行簽訂的存款服務(wù)協(xié)議中，需加入“利率調整兜底條款”，確保協(xié)議期內，銀行存款掛牌利率或存款利率內部授權上限等調整，能及時(shí)體現在實(shí)際存款業(yè)務(wù)中。

　　簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是存款利率調整后，客戶(hù)和銀行可協(xié)商確定存款利率水平。當銀行調整存款利率時(shí)，客戶(hù)可以選擇接受調整后的存款利率，也有權提前終止協(xié)議。

　　當前，部分銀行會(huì )與企事業(yè)單位客戶(hù)簽訂期限較長(cháng)的存款服務(wù)協(xié)議，并長(cháng)期鎖定利率，如三年、五年。但市場(chǎng)利率是變化的，這將加大銀行面臨的利率風(fēng)險，也造成利率政策傳導受到梗阻。

　　專(zhuān)家表示，“利率調整兜底條款”的引入，對銀行來(lái)說(shuō)，有助于管理自身利率風(fēng)險，降低負債成本，穩定凈息差，保障持續穩健經(jīng)營(yíng)；對客戶(hù)來(lái)說(shuō)，可促使其將閑置資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

　　兩項自律倡議均于12月1日起生效，其中一項還設置了緩沖期，對銀行流動(dòng)性的影響總體可控。

　　記者了解到，為避免增加銀行年末流動(dòng)性壓力，利率自律機制對優(yōu)化非銀同業(yè)存款利率自律管理設置了一個(gè)月的緩沖期，即自2025年第一季度起同業(yè)活期存款利率自律管理正式納入央行宏觀(guān)審慎評估（MPA）考核。

　　中國民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬表示，銀行將在一個(gè)月的過(guò)渡期內，把握時(shí)間窗口，積極做好客戶(hù)溝通、合同修訂、系統改造等工作，確保流動(dòng)性平穩。進(jìn)一步疏通利率傳導的堵點(diǎn)，有助于推動(dòng)社會(huì )綜合融資成本穩中有降。

　　記者從利率自律機制了解到，下一步，金融機構將認真落實(shí)兩項自律倡議，做好對客戶(hù)溝通和解釋工作，并將穩定負債成本的效果傳導至貸款端，加大對實(shí)體經(jīng)濟支持力度，促進(jìn)金融資源高效配置。